在探索我國商業(yè)銀行理財(cái)?shù)姆申P(guān)系時(shí)，都不能不考慮我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的實(shí)際情況，只有在此框架下進(jìn)行的探索，才更符合我國實(shí)際情況，有助于商業(yè)銀行理財(cái)合法合規(guī)地發(fā)展。下面是小編整理的關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見精選5篇，希望能對(duì)大家有所幫助。

關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見1

摘要：本文梳理了我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律規(guī)范，從法律規(guī)范、發(fā)展困境和市場(chǎng)監(jiān)管三個(gè)層次，分析當(dāng)前我國銀行理財(cái)市場(chǎng)存在一些亂象的深層次原因。最后，從法律和市場(chǎng)定位、商業(yè)銀行發(fā)展理念、相關(guān)專業(yè)人員的培育、合規(guī)文化建設(shè)和金融消費(fèi)者教育和保護(hù)等五大方面提出了一些具體建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 理財(cái) 發(fā)展困境 金融監(jiān)管

我國個(gè)人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)90年代末，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，業(yè)務(wù)從無到有，規(guī)模從小到大，產(chǎn)品從簡單到復(fù)雜，市場(chǎng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大。截至2011年末，我國商業(yè)銀行年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品近千只，余額約4.6萬億元。然而，隨著個(gè)人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，也產(chǎn)生了一些負(fù)面的現(xiàn)象，比如，理財(cái)產(chǎn)品成為部分商業(yè)銀行監(jiān)管套利工具，并存在客戶投訴不斷增加，各類糾紛呈現(xiàn)階段性上升趨勢(shì)的現(xiàn)象。這也使得監(jiān)管部門在嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)、維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和保護(hù)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的平衡上，處于兩難境地。

商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展不同階段的監(jiān)管規(guī)范情況

(一)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展早期的初步規(guī)范

2004年以前，我國有11家中資銀行和數(shù)家外資銀行從事個(gè)人外匯理財(cái)業(yè)務(wù)，2004年9月，6家中資銀行經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意開展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，自此，我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開始進(jìn)入發(fā)展的“快車道”。

為規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，也為了呵護(hù)初生的市場(chǎng)，2005年9月，中國銀監(jiān)會(huì)以“規(guī)范與發(fā)展并重，培育和完善并舉”為指導(dǎo)思想，制定頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》)，初步界定了銀行理財(cái)服務(wù)的范疇，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類，對(duì)其業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督管理進(jìn)行了初步規(guī)范。

(二)金融危機(jī)前后對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管規(guī)范

2006-2007年，中國銀監(jiān)會(huì)先后下發(fā)《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》等數(shù)個(gè)部門規(guī)章和規(guī)范性文件。這些文件的密集出臺(tái)，肇因正值國際金融市場(chǎng)泡沫頂點(diǎn)，商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、基金管理公司的qdii基金等蓬勃發(fā)展，而表面繁榮之下難掩危機(jī)，主管部門因此接連發(fā)令，規(guī)范商業(yè)銀行行為。

同年，中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知明確取消了原《暫行辦法》中對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行保證收益性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品需要向中國銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，改為實(shí)行報(bào)告制。對(duì)《暫行辦法》中要求最遲在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品前10日將相關(guān)資料報(bào)送中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)的，改為在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品后5日內(nèi)將相關(guān)資料報(bào)送中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)。

2008年，國際金融危機(jī)全面爆發(fā)，qdii基金、代客境外理財(cái)?shù)孺|羽而歸，中國銀監(jiān)會(huì)接連下發(fā)多份針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的通知，分別從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶評(píng)估、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示、銷售合規(guī)等多方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)管規(guī)范。

2009年，中國銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，分別對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的報(bào)告管理和投資范圍作出進(jìn)一步規(guī)范和限制。

(三)近年監(jiān)管規(guī)范情況變化

2010年開始，隨著銀信合作的全面加速，商業(yè)銀行、信托公司利用相關(guān)規(guī)定匱乏，部分業(yè)務(wù)處于監(jiān)管范圍模糊的灰色地帶，在發(fā)行部分理財(cái)產(chǎn)品的過程中借道信托繞開信貸規(guī)?？刂疲瑢⒈韮?nèi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)至表外，美化業(yè)務(wù)報(bào)表和監(jiān)管指標(biāo)，導(dǎo)致銀信合作風(fēng)險(xiǎn)聚集。為規(guī)范銀信合作市場(chǎng)，中國銀監(jiān)會(huì)自2009年末至2011年先后下發(fā)一系列的規(guī)范通知1，對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表等進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范，擠壓“影子信貸”，控制銀信合作相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

2012年，針對(duì)商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)存在諸多不規(guī)范行為，客戶投訴直線上升的現(xiàn)實(shí)，中國銀監(jiān)會(huì)適時(shí)頒布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(以下簡稱《銷售管理辦法》)，從各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)商業(yè)銀行開展理財(cái)產(chǎn)品銷售活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。近期，為了防范和化解商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范銀行理財(cái)資金投資運(yùn)作，中國銀監(jiān)會(huì)再次了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，以促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)健發(fā)展。

對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督規(guī)范的特征

(一)注重市場(chǎng)培育，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及時(shí)調(diào)整相關(guān)規(guī)范

從對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范和監(jiān)管的回顧中可以看出，監(jiān)管者采取的是“跟隨”策略，謹(jǐn)慎觀察我國商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際，并以“管風(fēng)險(xiǎn)”為原則，根據(jù)我國銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展變化和風(fēng)險(xiǎn)狀況及時(shí)調(diào)整相關(guān)規(guī)范。比如，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入應(yīng)當(dāng)采用何種方式，就分別經(jīng)歷了批準(zhǔn)制、事后報(bào)告制、事前與事后報(bào)告相結(jié)合制。又如，中國銀監(jiān)會(huì)根據(jù)國內(nèi)外金融形勢(shì)在2008年和2010年分別密集出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，分別對(duì)境外代客理財(cái)業(yè)務(wù)和銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

(二)相關(guān)規(guī)范的法律層級(jí)較低，集中在部門規(guī)范性文件。

從法律層級(jí)來看，目前直接規(guī)范我國商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的諸多文件中，僅有《暫行辦法》和《銷售管理辦法》為部門規(guī)章，其余均為部門規(guī)范性文件，其優(yōu)勢(shì)在于靈活性，但整體法律層級(jí)相對(duì)較低。

部門規(guī)范性文件系主管部門根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)授權(quán)，在自身職權(quán)范圍內(nèi)制定的有關(guān)規(guī)范，其制定和流程相對(duì)較短。中國銀監(jiān)會(huì)因此得以根據(jù)復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)和監(jiān)管實(shí)際，及時(shí)甄別和預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)并制定相關(guān)規(guī)范，維護(hù)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。但是，部門規(guī)范性文件法律層級(jí)相對(duì)較低，從立法效力角度而言處于弱勢(shì)。從法律的角度看后果有二：一是法律層級(jí)較低導(dǎo)致規(guī)范力度較弱;二是一旦發(fā)生法律沖突的情形，層級(jí)較低的法律規(guī)定在適用性上劣后于層級(jí)較高的規(guī)定。

當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展面臨的幾大困境

應(yīng)當(dāng)看到，我國商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)雖然蓬勃發(fā)展，但在資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng)上，正面臨證券投資基金、券商集合理財(cái)、信托公司信托計(jì)劃等多重夾擊，而商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)自身，則面對(duì)著客戶投訴不斷上升，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和收益形式日趨保守化的現(xiàn)實(shí)。從深層來看，當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀及其面臨的三個(gè)困境密切相關(guān)。

(一)法律困境

目前，在關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)規(guī)定中，并未對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的法律屬性作出明確界定。《暫行辦法》僅對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)從業(yè)務(wù)形態(tài)上進(jìn)行了界定。因而學(xué)界對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)屬于何種法律關(guān)系尚存爭議，爭議焦點(diǎn)在于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品作為委托理財(cái)?shù)囊环N方式，其法律關(guān)系是否在實(shí)際上屬于一種信托行為。

1.支持“信托論”的主要理由

第一，《風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指明“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客

戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對(duì)于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管”。上述規(guī)定與法律界定信托關(guān)系的核心之一——信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立相一致。

第二，“信托論”的支持者認(rèn)為，凡是在形式上符合《信托法》中“委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為”就是信托行為，換言之，只要在委托人和受托人之間形成委托契約關(guān)系，該委托理財(cái)業(yè)務(wù)即屬信托行為。由此，商業(yè)銀行理財(cái)、基金等產(chǎn)品均可以被視為具有“基于信托原理所形成的信托法律關(guān)系”。

2.對(duì)理財(cái)產(chǎn)品法律界定的另一種觀點(diǎn)

上述將理財(cái)產(chǎn)品歸于信托關(guān)系的劃分并沒有考慮到我國商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)多樣化的現(xiàn)實(shí)，實(shí)際上，不能簡單地將所有理財(cái)產(chǎn)品非此即彼地歸類于信托或委托關(guān)系。因而目前還存在一種觀點(diǎn)，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從具體的商業(yè)行為出發(fā)分析商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律關(guān)系，主要觀點(diǎn)如下：

《暫行辦法》按是否存在資產(chǎn)管理行為將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)顧問業(yè)務(wù)和綜合理財(cái)業(yè)務(wù)。理財(cái)顧問業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。可見，理財(cái)顧問業(yè)務(wù)更多的是提供建議和咨詢，并不涉及客戶資產(chǎn)的管理運(yùn)營，類似于咨詢服務(wù)法律關(guān)系。

根據(jù)《暫行辦法》第九條的規(guī)定，“綜合理財(cái)服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)”。所以，在綜合理財(cái)服務(wù)中，因涉及銀行對(duì)客戶資產(chǎn)的管理運(yùn)營，應(yīng)根據(jù)具體不同的運(yùn)營方式對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行區(qū)分，進(jìn)而判斷法律關(guān)系。

《暫行辦法》根據(jù)客戶獲取收益方式不同，將理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益型和非保證收益型兩種。對(duì)于保證收益型產(chǎn)品，由于商業(yè)銀行需要向投資者支付本金和事先約定的固定收益，該觀點(diǎn)傾向?qū)⑵湔J(rèn)定為借款合同法律關(guān)系，對(duì)于保證收益理財(cái)產(chǎn)品超出保證收益部分的其他收益，由于商業(yè)銀行和客戶將按照事先約定分配并共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，該觀點(diǎn)傾向于認(rèn)定其為信托關(guān)系。還有一種近似的觀點(diǎn)，認(rèn)為商業(yè)銀行和客戶就本金形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，對(duì)收益部分由于客戶有權(quán)享受正收益而不承擔(dān)負(fù)收益的投資失敗風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于商業(yè)銀行對(duì)客戶收益做出擔(dān)保，確保收益不為負(fù)，因而認(rèn)為商業(yè)銀行和客戶就將收益部分形成一種擔(dān)保的信托關(guān)系。套用同樣的邏輯，該觀點(diǎn)認(rèn)為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)與之類似，即對(duì)于本金部分，為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，對(duì)收益部分，為信托關(guān)系。

非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中，由于商業(yè)銀行系根據(jù)事先約定和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，而并不對(duì)客戶本金的安全做出承諾，且對(duì)理財(cái)資金享有較大自主管理和處分的權(quán)限，與信托的“信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立”和受托人權(quán)利類似，因而該觀點(diǎn)認(rèn)為這屬于一種信托關(guān)系。

事實(shí)上，在探索我國商業(yè)銀行理財(cái)?shù)姆申P(guān)系時(shí)，都不能不考慮我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的實(shí)際情況，只有在此框架下進(jìn)行的探索，才更符合我國實(shí)際情況，有助于商業(yè)銀行理財(cái)合法合規(guī)地發(fā)展。

(二)發(fā)展困境

當(dāng)前，利率市場(chǎng)化有序推進(jìn)，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)獲取利潤的空間受到擠壓，而資產(chǎn)管理市場(chǎng)不斷深化發(fā)展，百姓投資渠道日益增多，商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款相應(yīng)不斷減少，資產(chǎn)負(fù)債管理革新迫在眉睫，這些都迫使商業(yè)銀行探索新的發(fā)展道路，財(cái)富管理成為不少銀行眼中的下一個(gè)利潤增長點(diǎn)。

1.理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的一些問題

然而，縱觀當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)，一方面商業(yè)銀行迫切期望通過理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)掘銀行中長期新利潤增長點(diǎn)，但另一方面又存在將理財(cái)產(chǎn)品工具化、濫用化的短視行為，這一矛盾成為當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展困境的縮影。由此，理財(cái)產(chǎn)品短期化、同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，理財(cái)產(chǎn)品淪為攬儲(chǔ)工具，導(dǎo)致銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)增加;理財(cái)產(chǎn)品銷售人員在銷售產(chǎn)品時(shí)重收益率、輕風(fēng)險(xiǎn)提示，因銷售行為不合規(guī)引發(fā)客戶誤解導(dǎo)致投訴、訴訟，銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)增加;部分金融機(jī)構(gòu)借理財(cái)產(chǎn)品繞開信貸規(guī)模限制等監(jiān)管規(guī)定，將表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)表外化，導(dǎo)致實(shí)質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集。

2.造成發(fā)展困境的主要原因

第一，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律屬性不明，限制了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新。當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，一方面是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品成為攬儲(chǔ)工具所致，另一方面也由于相關(guān)法律規(guī)范尚未明確，理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新存在制度障礙。

第二，商業(yè)銀行尚未形成從董事會(huì)層面起自上而下重視資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的理念，理財(cái)業(yè)務(wù)存在長遠(yuǎn)發(fā)展與短期套利行為的矛盾。雖然大部分商業(yè)銀行都認(rèn)識(shí)到未來財(cái)富管理將成為帶動(dòng)利潤的新增長點(diǎn)，但絕大多數(shù)商業(yè)銀行還沒有將其納入戰(zhàn)略層面的思考，而只是因?yàn)槔碡?cái)業(yè)務(wù)撬動(dòng)資金的規(guī)模和帶動(dòng)利潤增長的潛在可能而對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)有所重視。換言之，不少銀行所謂的“重視”僅限于將理財(cái)產(chǎn)品視為獲得短期收益的工具，因此，不論是條線力量投入，還是合規(guī)管理力度都相對(duì)較弱。例如，目前，除極個(gè)別銀行外，幾乎還沒有商業(yè)銀行單獨(dú)設(shè)立財(cái)富或資產(chǎn)管理部門，不少商業(yè)銀行的理財(cái)部門往往是金融市場(chǎng)部或資金管理部下屬的二級(jí)部門，這樣的設(shè)置一是導(dǎo)致理財(cái)專業(yè)人力資源投入不足，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專業(yè)化程度不高;二是致使在行內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)往往淪為配合其他部門完成任務(wù)的工具，如為了發(fā)展存款，商業(yè)銀行推出滾動(dòng)式理財(cái)產(chǎn)品，或者更多的將精力放在發(fā)售和贖回時(shí)間的選擇而不是產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品由此已背離財(cái)富管理的初衷，成為監(jiān)管套利的工具;三是不利于基層員工理解理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)，反而將其視為存款業(yè)務(wù)拓展手段，銷售合規(guī)性不強(qiáng)，這也是近年來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投訴和訴訟激增的重要原因。

第三，公眾認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，理財(cái)市場(chǎng)的長期培育和正確理念的形成尚待完善。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品作為一種投資方式，和其他投資產(chǎn)品一樣存在投資風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)在不少投資者習(xí)慣于將商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品視同毫無投資風(fēng)險(xiǎn)的銀行存款，無法接受收益低于存款利率或本金受損。這一方面和商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員在銷售過程中風(fēng)險(xiǎn)揭示不合規(guī)有關(guān)，另一方面也和投資者對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力認(rèn)識(shí)不足，以及長期以來民眾對(duì)商業(yè)銀行的心理預(yù)期和消費(fèi)慣性有關(guān)。

但是，必須認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行的定位有別于券商、基金公司、信托公司，“穩(wěn)健”依然是商業(yè)銀行安身立命之本，在糾正投資人認(rèn)識(shí)誤區(qū)、加強(qiáng)銷售合規(guī)性的同時(shí)，如何設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，既符合資產(chǎn)管理、財(cái)富管理的要求，又適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，不背離商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)的角色，是商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展必須考慮的問題。

(三)監(jiān)管困境

首先，監(jiān)管部門雖然能夠按照相關(guān)法律的授權(quán)，通過部門規(guī)章或規(guī)范性文件的形式根據(jù)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行靈活監(jiān)管，但由于商業(yè)銀行理財(cái)相關(guān)法律規(guī)范層級(jí)效力相對(duì)較低，監(jiān)管的權(quán)威性和有效性受到一定限制。

其次，商業(yè)銀行對(duì)其理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展定位尚未明確，反過來制約監(jiān)管力量的發(fā)揮。如上文所述，監(jiān)管部門從一開始即以“規(guī)范與

發(fā)展并重，培育和完善并舉”為理念，在提綱契領(lǐng)地頒布《暫行辦法》后，一直采取緊密觀察和跟隨市場(chǎng)、針對(duì)具體情況“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”及時(shí)糾正不規(guī)范行為的策略，尚未進(jìn)一步制定全面規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范文件。事實(shí)上，監(jiān)管部門無法也不應(yīng)代替市場(chǎng)做出選擇，用行政手段過度干預(yù)市場(chǎng)，市場(chǎng)發(fā)育的不成熟也意味著脆弱，監(jiān)管部門如果無視現(xiàn)實(shí)下“猛藥”，反而不利于市場(chǎng)平穩(wěn)進(jìn)化。

最后，監(jiān)管部門必須平衡好培育市場(chǎng)和保護(hù)金融消費(fèi)者的關(guān)系。雖然監(jiān)管部門必須著眼于商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的起步培育，但不能否認(rèn)的是，監(jiān)管部門的核心職責(zé)之一即是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，這也是中國銀監(jiān)會(huì)所有的辦法、指引、通知等文件的核心指向。如何既不影響市場(chǎng)發(fā)展，又能充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)利，同時(shí)做好消費(fèi)者教育，普及正確的投資理念，是監(jiān)管部門必須平衡好的關(guān)系。

對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)建議

目前，我國商業(yè)銀行理財(cái)面臨新的發(fā)展臨界點(diǎn)，具體而言，有五大方面的問題亟待解決，一是如何找準(zhǔn)法律和市場(chǎng)定位，探索適當(dāng)?shù)你y行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展之路;二是如何將資產(chǎn)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)真正嵌入商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條塊，使之發(fā)揮應(yīng)有的作用而不是成為其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的配角;三是如何聚攏專業(yè)人才，設(shè)計(jì)出符合資產(chǎn)管理需要和商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營定位的產(chǎn)品;四是如何自上而下地普及貫徹銀行理財(cái)產(chǎn)品作為資產(chǎn)管理?xiàng)l線的服務(wù)，從設(shè)計(jì)到銷售各環(huán)節(jié)確保合規(guī);五是如何做好消費(fèi)者投資理念的糾正和普及，同時(shí)推動(dòng)設(shè)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

(一)短期和微觀層面

首先，制定理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理和計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，遏制目前利用監(jiān)管空白修飾報(bào)表、美化存款數(shù)字的現(xiàn)象，從源頭上控制理財(cái)產(chǎn)品成為攬儲(chǔ)工具的可能。

其次，針對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售亂象，加強(qiáng)查處力度，增加違規(guī)成本，規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展秩序。培育銀行建立理財(cái)銷售的合規(guī)文化，保護(hù)消費(fèi)者正當(dāng)權(quán)益。

最后，盡早建立專門的理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員資格認(rèn)證制度和持續(xù)培訓(xùn)機(jī)制。參照基金等專業(yè)理財(cái)?shù)膹臉I(yè)人員資格認(rèn)證制度，提高銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員的準(zhǔn)入門檻，明確市場(chǎng)禁入等懲罰措施，并建立固定、長期的從業(yè)人員持續(xù)培訓(xùn)機(jī)制，從人員管理上進(jìn)行規(guī)范。

(二)中長期和宏觀層面

首先，早日明確商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律屬性，完善相關(guān)立法，根據(jù)法律、部門規(guī)章、部門規(guī)范性文件的法律層級(jí)，建立完善多層次的規(guī)范體系。

其次，推動(dòng)資本市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，加快理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新。目前，我國資本創(chuàng)新工具有限，缺乏相應(yīng)的活躍市場(chǎng)，相關(guān)政策和規(guī)范處于缺失狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)自上而下進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)和相應(yīng)工具的完整性，促進(jìn)包括銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的財(cái)富管理手段的進(jìn)一步豐富。

再次，引導(dǎo)商業(yè)銀行真正理解和貫徹資產(chǎn)和財(cái)富管理理念。鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索符合本行實(shí)際情況的銀行理財(cái)產(chǎn)品定位，而非僅僅將理財(cái)產(chǎn)品作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的替代工具。推動(dòng)商業(yè)銀行梳理和調(diào)整業(yè)務(wù)條線設(shè)置，合理分配專業(yè)人力資源，推出符合銀行定位的產(chǎn)品，豐富我國金融市場(chǎng)體系，拓寬百姓投資渠道。

最后，建立專門的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，持續(xù)做好消費(fèi)者教育工作。監(jiān)管部門應(yīng)承擔(dān)公眾教育義務(wù)，幫助投資人客觀認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，形成正確的投資理念，研究建立銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，保護(hù)金融消費(fèi)者正當(dāng)權(quán)益。

(本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與所在單位無關(guān))

作者單位：中國銀監(jiān)會(huì)國際部

責(zé)任編輯：劉穎 廖雯雯

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見 2

【關(guān)鍵詞】地方商業(yè)銀行;資本約束;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管;金融創(chuàng)新

地方商業(yè)銀行植根于地方經(jīng)濟(jì)，對(duì)一個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是在填補(bǔ)大銀行的市場(chǎng)空隙、為中小企業(yè)融資等方面起著重要作用。Laurence H.Meyer的研究也表明，地方中小企業(yè)在選擇主要的服務(wù)銀行時(shí)，更傾向于選擇當(dāng)?shù)氐牡胤缴虡I(yè)銀行：中小企業(yè)盡管其規(guī)模不大，業(yè)務(wù)卻比較頻繁。所以，地方企業(yè)更傾向于選擇地方銀行以降低交通成本，節(jié)省時(shí)間。隨著近年來國家對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需，加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化的要求，中小企業(yè)也迎來了一個(gè)迅速發(fā)展的新時(shí)期。地方商業(yè)銀行在加快自身發(fā)展的同時(shí)，也承擔(dān)起了為中小企業(yè)提供融資的重要責(zé)任。

2010年9月12日，隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的通過，中國銀監(jiān)會(huì)又了《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》。這一意見的實(shí)施，對(duì)當(dāng)前陷入經(jīng)營困境的地方商業(yè)銀行來說究竟是枷鎖還是機(jī)遇?是會(huì)進(jìn)一步地阻礙地方商業(yè)銀行的發(fā)展，還是會(huì)促使地方商業(yè)銀行改革創(chuàng)新，走出當(dāng)前的經(jīng)營困境?這些問題都值得我們思考。

一、地方商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

從2011年年報(bào)來看，我國地方商業(yè)銀行資本充足率為15.3%，高于國內(nèi)商業(yè)銀行整體的12.7%和大型商業(yè)銀行的12.8%;核心資本充足率為13.7%，高于商業(yè)銀行整體的10.2%和大型商業(yè)銀行的10%?；緷M足了“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的要求。因此，從短期來看，“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對(duì)地方商業(yè)銀行資本的影響不大。

但是從長遠(yuǎn)來講，我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長在很大程度上依賴于商業(yè)銀行的信貸供給。為滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的需要，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模也需要保持一定的增長速度。從2011年的年報(bào)來看，地方商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為9.98萬億元，較去年增長21.7%，負(fù)債總額為9.32萬億元，較去年增長26.5%;存款和貸款都保持著高速增長。我國地方商業(yè)銀行貸款總額超過4萬億元，較去年增長約34%;存款總額超過7萬億元，較去年增長約28%。面對(duì)近年來資本金約束的強(qiáng)大壓力，地方商業(yè)銀行主要是通過發(fā)行次級(jí)債、利潤留存以及增資擴(kuò)股來補(bǔ)充資本金。嚴(yán)格的新資本充足率標(biāo)準(zhǔn)正在逐漸引導(dǎo)地方商業(yè)銀行從過去的規(guī)模擴(kuò)張型外延式發(fā)展模式走向質(zhì)量擴(kuò)張型內(nèi)涵式增長之路，從而促進(jìn)地方商業(yè)銀行更多地去調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化管理、創(chuàng)新服務(wù)。地方商業(yè)銀行今后也不得不在控制貸款增長速度的同時(shí)，提高資本的內(nèi)生性補(bǔ)充。

盡管近年來地方商業(yè)銀行發(fā)展取得了較好的成績，但是地方銀行在四大商業(yè)銀行高度壟斷、外資銀行入駐我國、地方政府介入干預(yù)的背景下，經(jīng)營環(huán)境更加復(fù)雜，不少地方銀行只能在夾縫中謀生存。歸其原因主要有以下幾點(diǎn)：

(一)先天資本不足

大部分地方商業(yè)銀行是由原來的城市信用合作社改制重組而成，歷史包袱沉重使其難以滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中關(guān)于資本充足率的要求。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2016年年底前達(dá)標(biāo)，滿足8%的最低資本充足率。這對(duì)于部分地方商業(yè)銀行來說，可能會(huì)面臨兼并或倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)資產(chǎn)質(zhì)量較差

由于大多數(shù)地方商業(yè)銀行是由以前的城市信用社重組構(gòu)成， 這也使得地方商業(yè)銀行承接了城市信用社在過去不規(guī)范經(jīng)營時(shí)期所積累下來的大量不良資產(chǎn)。近年來，盡管地方商業(yè)銀行不良貸款率保持著以往的下降趨勢(shì)，但這種趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。從2011年四季度末數(shù)據(jù)來看，地方商業(yè)銀行不良貸款率由2010年四季度末的0.9%降至0.8%，低于國內(nèi)商業(yè)銀行平均水平1.0%;其中，次級(jí)類、可疑類和損失類不良貸款比率均為0.2%。不良貸款余額連續(xù)下降的趨勢(shì)于2011年一季度結(jié)束，2011年一季度末不良貸款余額為333億元，較2010年四季度末增長7億元;2011年四季度末不良貸款余額為339億元，較2010年四季度末增長13億元[1]。這部分不良貸款， 大多數(shù)地方商業(yè)銀行也只能通過自身利潤沖銷和地方政府資產(chǎn)置換這兩種方式來處置。而部分地方商業(yè)銀行連年虧損，根本沒有核銷不良貸款的能力。

(三)缺乏正確的市場(chǎng)定位

地方商業(yè)銀行處于四大銀行和外資銀行的夾縫中間，在資產(chǎn)質(zhì)量、科技人才、盈利水平、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及金融創(chuàng)新等方面處于明顯的競爭劣勢(shì)。大多數(shù)地方商業(yè)銀行在客戶、產(chǎn)品、經(jīng)營區(qū)域的定位上也與國有銀行相趨同，并沒有找準(zhǔn)自己的市場(chǎng)定位。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制欠缺

許多地方商業(yè)銀行缺乏長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，招聘的人才也僅在于滿足其粗放型的拉存款放貸款業(yè)務(wù)上，缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員。地方商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的缺失，特別是在利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和科學(xué)的管理手段使得地方商業(yè)銀行難以吸引到優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而陷入了惡性經(jīng)營循環(huán)。

(五)經(jīng)營模式單一

大多數(shù)地方商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)局限于所在的城市，缺乏向外拓展的眼光。地域的限制使得地方商業(yè)銀行在資金使用上過分地集中于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，這種對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻暨^于依賴的現(xiàn)象，顯然不利于地方商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)。

二、中國版巴塞爾協(xié)議對(duì)地方商業(yè)銀行的影響

金融危機(jī)過后，我國金融監(jiān)管當(dāng)局加快金融監(jiān)管改革的步伐，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。2011年2月銀監(jiān)會(huì)推出四大監(jiān)管工具，制定我國銀行業(yè)監(jiān)管的新框架，被業(yè)內(nèi)稱為“中國版巴塞爾協(xié)議III”。通過仔細(xì)研究“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”可以發(fā)現(xiàn)其在借鑒了《巴塞爾Ⅱ協(xié)議》的風(fēng)險(xiǎn)分類和監(jiān)管方法的基礎(chǔ)上，又有了明顯改進(jìn)，這些對(duì)當(dāng)前地方商業(yè)銀行的發(fā)展也產(chǎn)生了較大的影響：

(一)細(xì)化核心一級(jí)資本要求，實(shí)施差別監(jiān)管

“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”意圖大幅提高商業(yè)銀行的資本整體質(zhì)量，尤其提高一級(jí)資本中除普通股以外的其他資本工具的質(zhì)量。通過建立統(tǒng)一的資本計(jì)算方法與口徑，改變?cè)械妮^為混亂的計(jì)算方法。這就要求當(dāng)前的地方商業(yè)銀行要真正地優(yōu)化核心資本，通過增資擴(kuò)股、靈活進(jìn)行轉(zhuǎn)股、發(fā)行資本工具、利用利潤留存等多渠道來補(bǔ)充資本金，以增強(qiáng)地方商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的吸收風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。

(二)引入了杠桿率要求、預(yù)防表內(nèi)外杠桿率的過度累積

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)地方商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在對(duì)資本緩沖的要求上，即建立2.5%的資本留存緩沖和0%-2.5%的逆周期資本緩沖。目前，地方商業(yè)銀行距離2.5%的資本留存緩沖要求尚存在較大的差距。由于大多數(shù)地方商業(yè)銀行是非上市銀行，以存貸款為主要融資來源，在杠桿率的限制下經(jīng)營將比較困難?？傮w來看，短期內(nèi)銀行的信貸擴(kuò)張會(huì)受到限制，利差收入占比較高的銀行盈利增長將會(huì)放緩，但從長期來看，這會(huì)進(jìn)一步促使我國銀行業(yè)從傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)向多元化的綜合經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，有助于增強(qiáng)中國銀行業(yè)的穩(wěn)定性[2]。

(三)下調(diào)了零售類、微小企業(yè)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

在堅(jiān)持審慎監(jiān)管原則的同時(shí)，“中國版巴塞爾協(xié)議III”對(duì)零售類、微小企業(yè)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了下調(diào)。這將促進(jìn)地方商業(yè)銀行在選擇客戶時(shí)更多地向零售業(yè)、微小企業(yè)傾斜，有利于地方商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)作出一些改變。

(四)對(duì)流動(dòng)性的進(jìn)一步要求

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》從短期和長期兩種期限的壓力情景考慮設(shè)置了流動(dòng)性覆蓋率(Liquidity Coverage Ratio，LCR)和凈穩(wěn)定資金比率(Net Stable Funding Ratio，NSFR)兩個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，對(duì)資本監(jiān)管要求作出有效的補(bǔ)充[2]。我國商業(yè)銀行的融資以吸取存款為主，這兩個(gè)指標(biāo)的推行將對(duì)銀行業(yè)帶來較大的沖擊，尤其在風(fēng)險(xiǎn)管理控制上帶來了更大的挑戰(zhàn)。而地方商業(yè)銀行相對(duì)于四大銀行來說吸收存款能力顯然處于劣勢(shì)地位，其所受的沖擊將會(huì)更大。地方商業(yè)銀行為了生存，必將通過糾正銀行自身期限錯(cuò)配問題來改變當(dāng)前的負(fù)債融資結(jié)構(gòu)。

三、對(duì)地方商業(yè)銀行未來發(fā)展方向的探索

在以上分析的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)，對(duì)于地方商業(yè)銀行的發(fā)展既是一次機(jī)遇，又是一場(chǎng)挑戰(zhàn)。為此，我們提出了幾點(diǎn)關(guān)于地方商業(yè)銀行發(fā)展方向的建議：

(一)多渠道補(bǔ)充資本

新資本協(xié)議的意味著眾多地方商業(yè)銀行為了生存必然要通過多渠道的融資方式來進(jìn)行補(bǔ)充。如上市、提留資本公積、發(fā)行次級(jí)債券等方式豐富資本的補(bǔ)充來源。

隨著金融行業(yè)對(duì)外開放的日益推進(jìn)，通過引入境外戰(zhàn)略投資者不失為一種補(bǔ)充資本的好方法。甘小豐應(yīng)用隨機(jī)前沿方法(SFA)分析了近年來地方商業(yè)銀行通過引入外資銀行來改善股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理差、資本缺乏以及創(chuàng)新能力不足等問題，明顯提高了銀行的效率[3]。地方商業(yè)銀行可以通過引進(jìn)外資來實(shí)現(xiàn)股權(quán)的多元化和改善公司治理結(jié)構(gòu)，引進(jìn)先進(jìn)理念和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，拓展視野，提升品牌價(jià)值。

(二)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行 推進(jìn)跨區(qū)域發(fā)展

跨區(qū)域經(jīng)營不僅有利于風(fēng)險(xiǎn)控制，而且可以在原來的發(fā)展基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進(jìn)，形成區(qū)域輻射。然而由于地方商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營開展時(shí)間較短，缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)，難以將本地市場(chǎng)的地緣、人脈優(yōu)勢(shì)遷移到新的市場(chǎng)，因此無論通過開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的跨區(qū)域經(jīng)營還是通過收購其他金融機(jī)構(gòu)來擴(kuò)大經(jīng)營范圍，都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同樣，跨區(qū)域經(jīng)營更隱藏著很多不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。

在當(dāng)前地方商業(yè)銀行跨省籌建分行擱淺的背景下，發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行也不失為一種方法[1]。在當(dāng)前國內(nèi)促進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)的道路上，通過發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行不僅可以突破地域限制，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展，更可以實(shí)現(xiàn)“從農(nóng)村包圍城市”，挖掘更多的客戶市場(chǎng)，從而改善經(jīng)營業(yè)績。

(三)服務(wù)中小、服務(wù)地方

從客戶選擇上來講，地方商業(yè)銀行仍應(yīng)以中小企業(yè)作為主要的定位方向。中小企業(yè)是一個(gè)極富有商業(yè)價(jià)值的群體，中小企業(yè)一直存在融資難、融資成本高的問題，因此中小企業(yè)的金融服務(wù)存在廣闊的發(fā)展空間。從地方商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)來講，地方商業(yè)銀行的從業(yè)人員大部分來自當(dāng)?shù)兀軌蛴行У亟档托畔⒉粚?duì)稱，避免“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，更容易監(jiān)督、跟蹤貸款使用情況，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)。另外，地方商業(yè)銀行決策機(jī)制相對(duì)靈活，更適合中小企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求[4]。

(四)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)

當(dāng)今的金融環(huán)境日新月異，地方商業(yè)銀行之前定位的“三個(gè)服務(wù)”已不能滿足市場(chǎng)的需求。地方商業(yè)銀行應(yīng)該積極適應(yīng)金融環(huán)境的變化，密切關(guān)注國家宏觀調(diào)控政策要求，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，成為發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)和新農(nóng)村建設(shè)中的主力軍。

(五)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

地方商業(yè)銀行長期受政府約束較多，且本身的用人機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制存在一定問題。為了滿足當(dāng)前新資本協(xié)議的要求，實(shí)現(xiàn)地方商業(yè)銀行更快更好的發(fā)展，地方商業(yè)銀行應(yīng)大量引進(jìn)具有豐富風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的人才，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、成本核算機(jī)制和營銷管理機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)各業(yè)務(wù)的專業(yè)經(jīng)營和獨(dú)立核算，增強(qiáng)本身的防范風(fēng)險(xiǎn)能力。

【參考文獻(xiàn)】

[1]《銀行家》研究中心中國商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)課題組.2012中國商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)報(bào)告[J].銀行家，2012(8).

[2]潘沁，余珊萍.巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)我國商業(yè)銀行的影響[J].金融會(huì)計(jì)，2011(4).

關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見 3

【關(guān)鍵詞】《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》;中國銀行業(yè);影響;對(duì)策

一、引言

自2008年的全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，全球金融監(jiān)管當(dāng)局一直在反思監(jiān)管框架，從而推動(dòng)了《巴塞爾協(xié)議III》的出臺(tái)。新協(xié)議重點(diǎn)圍繞資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管的框架，對(duì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提出了很多新要求。

很明顯，《巴塞爾協(xié)議III》對(duì)全球銀行業(yè)都產(chǎn)生了重大的影響。面對(duì)這一新挑戰(zhàn)，新協(xié)議能否有效避免未來可能的金融危機(jī)?中國銀行業(yè)又該如何實(shí)施和應(yīng)對(duì)呢?這都對(duì)今后我國各商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)意義重大。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的新增內(nèi)容

與2004年新協(xié)議相比，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》主要是在資本和流動(dòng)性的要求上作出很大修改，同時(shí)也為其實(shí)施做了明確的過渡期安排。

(一)嚴(yán)格的資本金要求，提高資本充足率

最初的巴塞爾協(xié)議中已經(jīng)涉及了資本監(jiān)管方面的要求，但資本監(jiān)管工作還是遇到很多問題。新協(xié)議要求從2011年開始，截至2015年初，將核心一級(jí)資本充足率由2%提高到4.5%;核心資本充足率由4%提高到6%;包含附屬資本在內(nèi)的資本充足率維持在8%。

(二)建立資本緩沖額度

為了防范銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的再次爆發(fā)，減少銀行的過度風(fēng)險(xiǎn)性放貸行為，新規(guī)則要求商業(yè)銀行從2016年初開始分階段引入2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。當(dāng)銀行資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求進(jìn)入緩沖水平時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、分發(fā)紅利等行為。

(三)提出逆周期資本緩沖金

為保護(hù)銀行免受信貸過快增長帶來的風(fēng)險(xiǎn)，新協(xié)議要求商業(yè)銀行根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)建立逆周期資本緩沖。銀行監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷，以及對(duì)單個(gè)銀行運(yùn)行狀況的評(píng)估，要求商業(yè)銀行增持緩沖資本，規(guī)模為風(fēng)險(xiǎn)資本的0~2.5%，全部需要以核心一級(jí)資本形式持有。

(四)加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管

新協(xié)議加強(qiáng)了流動(dòng)性監(jiān)管的要求，將其提升到和資本監(jiān)管同樣的地位，同時(shí)引入了兩個(gè)統(tǒng)一的定量檢測(cè)指標(biāo)——流動(dòng)性覆蓋比率和凈穩(wěn)定資金比率。流動(dòng)性覆蓋率是為了提高機(jī)構(gòu)短期應(yīng)對(duì)新協(xié)議的內(nèi)容及影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，而凈穩(wěn)定資金比率是用于度量銀行較長期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對(duì)其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力。

(五)在風(fēng)險(xiǎn)資本框架之外，引入了杠桿率監(jiān)管指標(biāo)

巴塞爾委員會(huì)建議從2011年1月1日起，各國監(jiān)管部門開始對(duì)杠桿率指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，以觀察其與資本充足率框架的契合情況。新的協(xié)議分別從杠桿率的計(jì)算頻率、信用轉(zhuǎn)換因子和衍生品計(jì)入資產(chǎn)的計(jì)算方法等方面進(jìn)行了相關(guān)修訂，并將對(duì)應(yīng)一級(jí)資本的最低杠桿率確定為3%。

三、《巴塞爾協(xié)議III》的新內(nèi)容對(duì)我國銀行業(yè)的影響

新協(xié)議主要是在資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管計(jì)量的全球標(biāo)準(zhǔn)方面提出了新的要求，下面本文就從資本、流動(dòng)性和監(jiān)管的角度來分析新協(xié)議對(duì)我國銀行業(yè)的影響。

(一)資本充足率方面

如果只從資本充足率上看，短期內(nèi)新協(xié)議對(duì)我國銀行業(yè)影響并不大，但從長期來看，中國銀行業(yè)面臨資本供需矛盾的現(xiàn)象。一方面，我國存在市場(chǎng)流動(dòng)性過剩問題，另一方面，中國金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，可用的資本工具有限。那么我國銀行是否在長期內(nèi)仍滿足新協(xié)議的要求還存在不確定性。新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，一方面轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營方式，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，另一方面也會(huì)引導(dǎo)在各行業(yè)的信貸資源，提高資本使用效率[1]。

(二)資本緩沖要求方面

新協(xié)議都要求建立2.5%的資本留存緩沖和0~2.5%的逆周期資本緩沖，從而在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)建立防御機(jī)制，在經(jīng)濟(jì)處于下行時(shí)釋放資本，這樣可以避免銀行過度順周期性造成的影響。特別對(duì)于我國而言，近幾年中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行一直處于上升期，很可能低估了銀行在完整經(jīng)濟(jì)周期中所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)反轉(zhuǎn)，資本充足率將會(huì)面臨新挑戰(zhàn)，上市銀行需要提取更多的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，未分配利潤也將受到一定擠壓，這些都需要長期積累資金來滿足緩沖資本的需求。

(三)流動(dòng)性要求的方面

新協(xié)議明確了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫性，并設(shè)置了流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將造成重大影響。

對(duì)于中國銀行業(yè)來說，其負(fù)債主要是居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款，資金來源相對(duì)穩(wěn)定，其流動(dòng)性受市場(chǎng)資金供求的影響比較小。而資產(chǎn)方面，中國正處在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展期，銀行貸款中有相當(dāng)部分投向了中長期建設(shè)項(xiàng)目，那么中國銀行業(yè)就面臨了中長期貸款比例較高的現(xiàn)象，這給銀行帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題[2]。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的方面

新協(xié)議強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量，也突出了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式的改變。但我國銀行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不全面，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及計(jì)量上，方法和技術(shù)也比較落后，缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。新協(xié)議的實(shí)施必將提升我國風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，加快商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化成為具有良好公司治理結(jié)構(gòu)的股份制商業(yè)銀行，同時(shí)提升風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營管理能力。

(五)長期銀行業(yè)發(fā)展方面

盡管目前我國銀行資本充足情況表現(xiàn)良好，但我國銀行業(yè)的發(fā)展與歐美各國相比還是有很大差距，如果短期內(nèi)實(shí)施過于嚴(yán)格的監(jiān)管準(zhǔn)則可能會(huì)限制中國銀行業(yè)發(fā)展。新資本準(zhǔn)則提供了一個(gè)長達(dá)8年的過渡期，逐步分階段實(shí)施也緩解了其對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇產(chǎn)生的負(fù)面影響，這有利于我國的國情。我國在執(zhí)行新規(guī)定和制定新的監(jiān)管政策時(shí)必須統(tǒng)籌兼顧，實(shí)施適用于中國的巴塞爾協(xié)議，逐漸推進(jìn)改革進(jìn)程[3]。

四、中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的特殊性

我國銀監(jiān)會(huì)要根據(jù)國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，在統(tǒng)籌規(guī)劃新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上充分吸收國內(nèi)主要商業(yè)銀行的意見，努力構(gòu)建符合國情、與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的新監(jiān)管框架，使我國銀行業(yè)健康發(fā)展。中國版的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》有以下特殊性：

(一)對(duì)資本的要求

根據(jù)新協(xié)議同時(shí)考慮到我國宏微觀審慎監(jiān)管要求，我國設(shè)定了三個(gè)層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：一、最低資本充足率要求;二、逆周期超額資本要求;三、系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求。

在資本充足率監(jiān)管方面，我國和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)一級(jí)資本充足率、資本充足率、留存超額資本、逆周期超額資本的要求均相同。但《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求核心一級(jí)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)不低于4.5%，杠桿率不低于3%，系統(tǒng)重要性銀行的附加資本比例為1%-2.5%，而中國對(duì)這些的要求分別不低于5%、4%和1%。在過渡期安排上，前者要求2013年開始實(shí)施，2018年達(dá)標(biāo)，后者則要求2012年開始實(shí)施，2016年達(dá)標(biāo)。顯然中國對(duì)資本的要求更加嚴(yán)格。

(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)

我國銀監(jiān)會(huì)一直高度關(guān)注商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作，中國遵循新協(xié)議的要求，引進(jìn)了流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。不過《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求的達(dá)標(biāo)時(shí)間分別為2015年和2018年，而中國則要求2013年和2016年。

另外，中國還提出了不低于2.5%的貸款撥備率和不低于150%的撥備覆蓋率，并要求在2012年開始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行于2013年達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行于2016年或2018(下轉(zhuǎn)第124頁)(上接第122頁)年達(dá)標(biāo)。

可以看出，中國對(duì)流動(dòng)性的要求更加嚴(yán)格，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將引導(dǎo)我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，同時(shí)強(qiáng)化了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)，有效提升了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

(三)其他創(chuàng)新點(diǎn)

除了資本和流動(dòng)性方面的改革，中國版的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的創(chuàng)新之處還包括：(1)借鑒了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的風(fēng)險(xiǎn)分類和監(jiān)管方法，統(tǒng)籌實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》;(2)對(duì)房地產(chǎn)等貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整沒有納入第一支柱，而是由銀監(jiān)會(huì)根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行自由裁量;(3)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和權(quán)重法設(shè)置了差別較大的資本要求，這體現(xiàn)了對(duì)銀行采用更加科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)[4]。

五、我國銀行業(yè)如何應(yīng)對(duì)的政策建議

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是全球主要國家最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融危機(jī)和金融監(jiān)管的反思成果，實(shí)施這一協(xié)議對(duì)于我國銀行業(yè)融入國際市場(chǎng)具有巨大意義，中國銀行業(yè)必須早作謀劃、謹(jǐn)慎行事。

(一)增加商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，保證資本質(zhì)量

近幾年內(nèi)我國銀行業(yè)的資本充足率逐年增加并且資本質(zhì)量表現(xiàn)良好，但隨著資本的不斷消耗，只通過股票融資很難滿足國內(nèi)商業(yè)銀行的資本需求，狹窄的融資渠道必定會(huì)限制銀行業(yè)的發(fā)展。針對(duì)我國實(shí)施新協(xié)議的要求，我國銀行業(yè)必須提早防范，及時(shí)改善資本融資渠道和銀行資本結(jié)構(gòu)，在兼顧資本質(zhì)量的同時(shí)大力拓展銀行業(yè)務(wù)渠道[5]。

(二)加快商業(yè)銀行經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，尋求新的利潤增長點(diǎn)

根據(jù)新協(xié)議的規(guī)定，為了應(yīng)對(duì)未來一級(jí)資本缺乏及再融資難的局面，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該加快經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變。我國商業(yè)銀行應(yīng)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，適度發(fā)展表外業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)存貸利差盈利模式，尋找新的利潤增長點(diǎn)，如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及咨詢服務(wù)等。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，不但降低了銀行的投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，也促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長，最終建立一個(gè)穩(wěn)定的多元化贏利模式。

(三)建立資本實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和差異化的監(jiān)管規(guī)則

目前國際上一些大型商業(yè)銀行擁有強(qiáng)大的信息系統(tǒng)，通過每日風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的變化情況就能及時(shí)測(cè)算出資本充足率的變化，從而提前規(guī)劃好資本補(bǔ)充方案。因此我國商業(yè)銀行必須在充分利用現(xiàn)有的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上建立新的資本監(jiān)控系統(tǒng)，將資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理都納入到資本管理中，加快資本管理信息化，實(shí)行實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確的資本管理。

另外，目前中國各類銀行機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍、資本規(guī)模和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力均存在很大差異，統(tǒng)一的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)會(huì)制約小銀行的自身發(fā)展。因此要充分考慮不同銀行的差異，逐步建立差異化的監(jiān)管規(guī)則。

(四)完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系

中國銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有很多不完善的地方，要滿足新協(xié)議的要求，必須強(qiáng)化“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”理念。具體措施包括：首先，完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，整合全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高全面風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力;其次，夯實(shí)數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)基礎(chǔ)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的物質(zhì)保障;另外，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)可以為全面風(fēng)險(xiǎn)管理奠定充足的人力基礎(chǔ)。

(五)結(jié)合國情，合理安排過渡期限

巴塞爾委員會(huì)規(guī)定從2013年到2018年為實(shí)施新協(xié)議的過渡期，如何貫徹新協(xié)議又不影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，這給我國商業(yè)銀行帶來更大的挑戰(zhàn)。過于倉促地實(shí)施新協(xié)議將對(duì)中國的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來負(fù)面影響，但太長的執(zhí)行期間又會(huì)削弱新準(zhǔn)則的政策效果，這就需要監(jiān)管部門尋找一個(gè)時(shí)間上的制衡點(diǎn)，以合理的速度對(duì)我國金融系統(tǒng)進(jìn)行改革。只有合理利用過渡期，中國銀行業(yè)才會(huì)獲得長久穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見 4

一、巴塞爾資本協(xié)議及其演變

巴塞爾委員會(huì)1988年的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》中關(guān)于銀行的資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額的比例不得低于8%的資本充足率要求，是衡量單個(gè)銀行乃至整個(gè)銀行體系穩(wěn)健性之最重要的指標(biāo)。作為銀行監(jiān)管上一個(gè)重要的里程碑，它為各國銀行監(jiān)管當(dāng)局提供了統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架，對(duì)國際業(yè)產(chǎn)生了巨大的，使全球資本監(jiān)管總體上趨于一致。有一百多個(gè)國家以不同的立法形式實(shí)施了巴塞爾資本協(xié)議。

隨著金融環(huán)境的變化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，以8%的資本充足率為主要的1988年巴塞爾協(xié)議已明顯滿足不了金融監(jiān)管的需要，它主要反映銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類較粗。如統(tǒng)一規(guī)定公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，對(duì)于貸款對(duì)象是AAA級(jí)的或BB級(jí)的企業(yè)，銀行所需的監(jiān)管資本都是貸款金額的8%。這就是說，監(jiān)管資本與銀行根據(jù)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型測(cè)算的資本(銀行相信他們需要的資本)之間，存在很大的差距。很多銀行還利用1988年巴塞爾協(xié)議在表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面的不足，進(jìn)行了大量的表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以減少監(jiān)管資本要求。實(shí)踐中暴露出來的使各國監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識(shí)到，監(jiān)管的目標(biāo)主要是幫助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣，巴塞爾委員會(huì)在1996年對(duì)資本協(xié)議進(jìn)行了修改，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入到資本監(jiān)管中，2004年6月又公布了將于2006年底實(shí)施的新資本協(xié)議。

新資本協(xié)議引入了改進(jìn)資本充足率計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展監(jiān)管評(píng)價(jià)程序和強(qiáng)化市場(chǎng)約束的三個(gè)支柱。新協(xié)議對(duì)資本充足率進(jìn)行了兩項(xiàng)重大創(chuàng)新：一是在第一支柱資本充足率的公式中全面反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。二是引入了計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法在信貸政策體系中的作用十分顯著，能夠?qū)θ啃庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度計(jì)量，再線性最優(yōu)化模型，制定出完整的信貸政策組合，確定一段時(shí)期內(nèi)重點(diǎn)支持和退出的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。銀行既可以采用外部評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，也可以用各種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型計(jì)算資本要求。由43個(gè)國家的365家銀行參加的新協(xié)議第三次定量影響測(cè)算結(jié)果顯示，新協(xié)議要求的監(jiān)管資本與1988年巴塞爾協(xié)議下的監(jiān)管資本基本持平。其中，對(duì)于使用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的美國、歐盟的大銀行來說，信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求下降了17%，操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求增加了11%，二者相抵，資本要求下降了6%。這一結(jié)果實(shí)現(xiàn)了巴塞爾委員會(huì)提出的新資本協(xié)議要提高資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和激勵(lì)商業(yè)銀行不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平兩大目標(biāo)。當(dāng)前，作為新資本協(xié)議核心內(nèi)容的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)及配套制度，正在成為全球銀行業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模式。

二、我國的監(jiān)管水平與巴塞爾新資本協(xié)議的差距

我國的《商業(yè)銀行法》引進(jìn)了巴塞爾協(xié)議，規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%。人民銀行分別于1994年和1996年下發(fā)了對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求。但在以后相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，我國對(duì)資本不足的商業(yè)銀行沒有明確的監(jiān)管措施，在資本充足率計(jì)算上也放寬了標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對(duì)貸款進(jìn)行符合實(shí)際的分類方法，并按分類提取充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在此基礎(chǔ)上計(jì)算資本難以反映銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，難以有效控制商業(yè)銀行資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，導(dǎo)致監(jiān)管不力，資本充足率明顯偏低。銀監(jiān)會(huì)成立后，于2004年2月23日公布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，一是重新定義了資本范圍，二是規(guī)定了0、20%、50%、100%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)，取消了10%和70%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù);三是將信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束范圍;四是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重使用標(biāo)準(zhǔn)法，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。五是規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管和信息披露制度，并要求商業(yè)銀行最遲要在2007年1月1日達(dá)到最低資本要求。以上情況來看，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》基本內(nèi)容符合1988年巴塞爾協(xié)議要求，同時(shí)吸收了新資本協(xié)議的有關(guān)監(jiān)管和信息披露的規(guī)定。但與新資本協(xié)議相比有二點(diǎn)不足：一是沒有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本約束范圍，二是信用風(fēng)險(xiǎn)不能使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康2003年7月31日致信巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)主席卡如納先生，表示至少在十國集團(tuán)2006年實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的幾年后，中國仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。我認(rèn)為，實(shí)施新資本協(xié)議，一方面要增加操作風(fēng)險(xiǎn)的資本配置，另一方面我國商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)整理、IT系統(tǒng)建設(shè)、人員培訓(xùn)等方面，沒有相應(yīng)的基礎(chǔ)條件和管理水平，不具備實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的條件，不能降低監(jiān)管資本，這將大大增加我們的資本配置。從意義上說，巴塞爾協(xié)議具有習(xí)慣國際經(jīng)濟(jì)法的法律特性，中國當(dāng)然有權(quán)可以不遵循。但是，當(dāng)中國的銀行進(jìn)入國際市場(chǎng)開拓業(yè)務(wù)時(shí)，這種法律特征將會(huì)使中國商業(yè)銀行在競爭中處于不利的地位。所以，從發(fā)展角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，任何一個(gè)致力于國際化發(fā)展的銀行都無法擺脫它的約束。因此，國內(nèi)積極尋求國際化發(fā)展的銀行應(yīng)對(duì)自己提高要求，積極主動(dòng)地創(chuàng)造條件，以適應(yīng)新協(xié)議的要求。

三、我國銀行業(yè)應(yīng)對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議的幾點(diǎn)對(duì)策

第一、要從戰(zhàn)略高度出發(fā)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、開發(fā)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，逐步向?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議和內(nèi)部評(píng)級(jí)法邁進(jìn)。盡管內(nèi)部評(píng)級(jí)法只是新資本協(xié)議提出的一種資本監(jiān)管方式，但它源于西方銀行長期的經(jīng)驗(yàn)，凝聚了大量先進(jìn)的管理理念、和技術(shù)，對(duì)于這些年來一直在風(fēng)險(xiǎn)管理改革方面進(jìn)行探索的四大國有商業(yè)銀行來說，借鑒新協(xié)議可以極大地縮短我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理改革的進(jìn)程。為此，政府應(yīng)鼓勵(lì)國內(nèi)商業(yè)銀行，特別是大型先進(jìn)銀行在技術(shù)選擇上應(yīng)以建立內(nèi)部評(píng)級(jí)法為目標(biāo)。內(nèi)部評(píng)級(jí)在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用包括客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)兩個(gè)方面，它能夠提供客戶違約概率、違約損失率、預(yù)期損失率、非預(yù)期損失率、違約敞口等關(guān)鍵指標(biāo)，一是可以在信貸審批環(huán)節(jié)對(duì)信貸決策提供技術(shù)支持;二是可以作為貸款定價(jià)的基礎(chǔ);三是為風(fēng)險(xiǎn)限額管理提供技術(shù)支持;四是提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控能力;五是可以用于計(jì)提損失準(zhǔn)備金，補(bǔ)償或消化銀行所承擔(dān)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，維持銀行穩(wěn)健運(yùn)營;六是作為資本分配的關(guān)鍵步驟。

第二、要建立全面、及時(shí)、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉庫。這也是我國銀行業(yè)應(yīng)對(duì)新資本協(xié)議的“瓶頸”。在新資本協(xié)議有關(guān)違約概率、違約損失率和違約敞口的文件中，都明確提出了對(duì)于數(shù)據(jù)庫和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。內(nèi)部評(píng)級(jí)法建立在精確計(jì)量的基礎(chǔ)上，對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量都提出了很高要求。巴塞爾協(xié)議要求使用基本內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，具備5年以上的數(shù)據(jù)來估計(jì)并驗(yàn)證違約概率;要求使用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)違約損失率。內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的要求高，同時(shí)還要求銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。國際經(jīng)驗(yàn)表明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立中，將主要精力花費(fèi)在數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)整合上。我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，這些如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的應(yīng)用。夯實(shí)內(nèi)部評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)，沒有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持，再先進(jìn)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)也將成為無源之水、無本之木。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)清洗和補(bǔ)錄工作，建立并實(shí)行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性。

第三、建立適合銀行業(yè)特點(diǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。目前，國外許多優(yōu)秀的數(shù)學(xué)模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL及標(biāo)普MEU等，在全球銀行業(yè)受到廣泛認(rèn)同。模型計(jì)算效果很大程度上依賴基礎(chǔ)信息的真實(shí)性和完整性。這樣，對(duì)于每一等級(jí)客戶，都要單獨(dú)測(cè)算其基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，使銀行更準(zhǔn)確地測(cè)算所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所需配置的資本，并使同一銀行內(nèi)部不同的分析評(píng)估人員對(duì)同一組客戶做出一致性分析，這樣將激勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但這些模型大都偏重財(cái)務(wù)分析，有的大量引入利率、匯率、股價(jià)等市場(chǎng)價(jià)格變量，這對(duì)西方銀行可能比較適用，而我國銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)時(shí)，既要借鑒國外模型的、方法和設(shè)計(jì)思路，又必須結(jié)合本國實(shí)際，要充分考慮諸如利率市場(chǎng)化進(jìn)程、財(cái)務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、市場(chǎng)發(fā)展不充分、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)差別顯著、道德風(fēng)險(xiǎn)偏高等國內(nèi)特有現(xiàn)象，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。要堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新并重，推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)配套制度的研究和建設(shè)。新資本協(xié)議所要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)法不是簡單地開發(fā)一套評(píng)級(jí)系統(tǒng)，而要將內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和系統(tǒng)工具切實(shí)運(yùn)用到業(yè)務(wù)流程中去，使之發(fā)揮決策支持作用，所以內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施過程中應(yīng)堅(jiān)持制度與系統(tǒng)同步推進(jìn)、配套建設(shè)的原則。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門，研究制定內(nèi)部評(píng)級(jí)在信貸政策、產(chǎn)品定價(jià)、限額管理、準(zhǔn)備金計(jì)提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績效考核、資本充足率測(cè)算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)相配套的管理制度體系，為實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法創(chuàng)造條件。

第四、要合理把握新協(xié)議蘊(yùn)含的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。我國銀行業(yè)目前進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅局限在信用風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量剛剛起步。根據(jù)新資本協(xié)議，風(fēng)險(xiǎn)管理還要覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)，而新資本協(xié)議對(duì)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行還提出了必須達(dá)到的10個(gè)方面的最低要求，這些規(guī)定和要求蘊(yùn)含著關(guān)于銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念。銀行要建立各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的模型和工具，開發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織、業(yè)務(wù)流程等制度平臺(tái)，改進(jìn)資本管理信息系統(tǒng)。為了滿足資本管理的要求，我國商業(yè)銀行至少要建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)、利潤報(bào)告系統(tǒng)、資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)和資本管理信息系統(tǒng)等等，還要花費(fèi)時(shí)間積累原始數(shù)據(jù)，改善內(nèi)部評(píng)級(jí)或計(jì)量模型，以逐步達(dá)到巴塞爾新協(xié)議的基本要求，為商業(yè)銀行國際化發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。

關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的建議和意見 5

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 產(chǎn)品創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、引言

(一)研究意義

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷快速發(fā)展，商業(yè)銀行所面對(duì)的外部環(huán)境也正發(fā)生著快速的變化，尤其是金融改革的不斷深化，股票、債券、基金等新型金融工具層出不窮，這都為商業(yè)銀行經(jīng)營帶來了創(chuàng)新的必要。同時(shí)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化及交流日益頻繁的影響下，國際金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入我國市場(chǎng)，我國商業(yè)銀行所面對(duì)的競爭也越來越激烈，而為了在市場(chǎng)競爭中獲得有利的地位，促進(jìn)自身獲得長期發(fā)展，商業(yè)銀行就必須不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。從某種意義上說，商業(yè)銀行的發(fā)展取決于它所提供的產(chǎn)品能否滿足市場(chǎng)需求，能否被客戶接受并使用。但是，目前許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)我們還缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其潛在的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。另外，市場(chǎng)所要求的持續(xù)性產(chǎn)品創(chuàng)新也迫使商業(yè)銀行需大量推出創(chuàng)新型的產(chǎn)品，而這都提升了風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。事實(shí)上，不同金融產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)類別有所差異，而在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范過程中也需綜合運(yùn)用多種方法，因此針對(duì)不同產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分析，并采取有針對(duì)性的防范手段十分必要。

本文正是基于以上背景，以商業(yè)銀行借記卡、信用卡、網(wǎng)上銀行、電話銀行四種產(chǎn)品為例，分別結(jié)合具體案例，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)及具體的防范措施進(jìn)行分析，以求為商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的認(rèn)識(shí)與防范。

(二)研究設(shè)計(jì)

本文的研究利用了案例研究法與規(guī)范分析法搭配使用，在對(duì)當(dāng)前學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，分別從借記卡、信用卡、網(wǎng)上銀行及電話商業(yè)銀行四個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)范性分析，從而找出商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新中所面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一般性特質(zhì)，進(jìn)而針對(duì)每一種產(chǎn)品創(chuàng)新，結(jié)合具體的案例進(jìn)行深入的解釋說明。在以上分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同產(chǎn)品創(chuàng)新類型，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。為了實(shí)現(xiàn)研究目的，本文在研究開展過程中，不僅查閱了大量資料，而且精煉出研究所需要的案例，從而保障結(jié)論的完備性與普適性。

二、理論透視

(一)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

國內(nèi)對(duì)于商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的研究得益于改革開放所帶來的新理念，學(xué)者們最早針對(duì)國外金融市場(chǎng)中所存在的各種類型的金融工具產(chǎn)生了興趣，并紛紛撰寫著作來介紹國外，尤其是美國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。事實(shí)上，在早期的研究中，學(xué)者們對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展路徑的分析并未形成較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，這與我國商業(yè)銀行自身發(fā)展?fàn)顩r處于起步階段不無關(guān)系，相關(guān)的研究也處于探索階段。伴隨著我國正式加入世貿(mào)組織，我國總體金融環(huán)境逐步呈現(xiàn)出開放式的狀況，因此學(xué)者們基于變化了的背景對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行了分析。在這一時(shí)期的研究中，學(xué)者們普遍認(rèn)同商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)于優(yōu)化我國金融體系是十分有益的。面對(duì)外資商業(yè)銀行的進(jìn)入，我國商業(yè)銀行也可以不斷汲取對(duì)方在產(chǎn)品創(chuàng)新中的優(yōu)秀做法，從而帶來有利于金融市場(chǎng)發(fā)展的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。張暉的研究指出中國在金融開放式環(huán)境下，能夠借助外力來突破原有的封閉狀態(tài)，而外資商業(yè)銀行恰為金融方面的革新帶來了幫助。當(dāng)然，也有學(xué)者持相反觀點(diǎn)，劉立新認(rèn)為，我國商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上存在著較為嚴(yán)重的行政壟斷式特征，而這顯然無法與純粹的市場(chǎng)競爭機(jī)制相聯(lián)系，從而外資商業(yè)銀行對(duì)于我國商業(yè)銀行的影響力不會(huì)很大，而金融體系的改革及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新仍然需要依賴商業(yè)銀行自身。在以上觀點(diǎn)的影響的下，學(xué)者們對(duì)于金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展策略給予了充分關(guān)注，觀點(diǎn)也較為一致，認(rèn)為對(duì)于商業(yè)銀行自身經(jīng)營機(jī)制的革新以及對(duì)于金融環(huán)境的優(yōu)化是兩個(gè)重要方面。

目前，學(xué)者們研究的不足之處在于未能對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)性問題加以關(guān)注，如風(fēng)險(xiǎn)問題，而僅僅聚焦于產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)因或功能，需要進(jìn)行深入有針對(duì)性的研究。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，從新資本協(xié)議角度出發(fā)a研究如何構(gòu)建我國商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。巴曙松(2003)認(rèn)為新資本協(xié)議滿足商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)更敏感的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，并總結(jié)出新資本協(xié)議對(duì)我國商業(yè)銀行各方面的影響，認(rèn)為我國應(yīng)主動(dòng)、加快實(shí)施新資本協(xié)議，向全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)移。楊毓(2004)在分析了新資本協(xié)議的主要內(nèi)容，并闡述我國商業(yè)銀行存在的主要問題后，認(rèn)為我國應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法模型、風(fēng)險(xiǎn)制度等方面構(gòu)筑全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。滕趕遠(yuǎn)、譚方東(2002)分析了在實(shí)施新資本協(xié)議后，我國商業(yè)銀行的資本金管理會(huì)受到的影響，并分析我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，提出相關(guān)對(duì)策。

其次，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。國內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究主要集中在對(duì)國外方法的介紹、檢驗(yàn)和比較以及在我國的適應(yīng)性等實(shí)證研究中。李志輝(2004)對(duì)浦東發(fā)展商業(yè)銀行和深圳發(fā)展商業(yè)銀行運(yùn)用的證券因素模型和收入模型進(jìn)行了實(shí)證分析，得出收入模型更有效的結(jié)論。董彥文(2005)分析比較了新資本協(xié)議中基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)衡量法三種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和國外商業(yè)銀行采用的基于VAR的極值理論中的POT模型，并探討了各自在我國的實(shí)用性，提出我國商業(yè)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)不同發(fā)展階段的選擇建議。武劍(2005)探討了內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的核心變量LGD(違約損失率)的測(cè)算要求、計(jì)量方法和模型構(gòu)建，論述了內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法下LGD回歸模型的

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